7月14日晚，近千家上市公司披露了上半年业绩预告，A股披露2023年上半年业绩预告的公司由此也增至1707家。
总体看，受疫情影响较大的行业，今年上半年业绩普遍实现复苏；钢铁、煤炭、有色以及化工等周期性明显的行业业绩预告则不太乐观。
北大国民经济研究中心指出，2023年第二季度以来，随着宏观稳经济政策协同发力，社会经济恢复常态化运行。但我国面临的内部和外部环境仍旧复杂多变，国内经济复苏斜率有所放缓，国内有效需求不足，经济内生修复动能仍需加强，恢复和扩大需求是未来经济持续回升向好的关键所在。
家用电器等行业预喜率超七成
据Wind数据，截至目前，A股已有1707家上市公司披露了上半年业绩预告，已具备一定代表性。
证券时报记者梳理发现，今年上半年，受疫情影响较大的行业业绩复苏迹象明显。非银金融、家用电器、美容护理、社会服务等行业预喜（包括预增、续盈、扭亏、略增预告类型）占比较高，七成以上公司上半年业绩增长比较乐观。汽车行业的预喜率超六成，公用事业、电力设备、商贸零售、医药生物、机械设备、食品饮料等多个行业预喜率在50%以上。
不过，也有部分行业上半年业绩预告不太乐观。例如，综合行业预喜率只有10%，煤炭、钢铁、基础化工等行业的预喜率不超过20%，房地产、电子、石油石化等行业上半年业绩预喜的公司不超过三成。
今年上半年是疫情防控政策调整后完整的半年，市场对消费复苏、经济复苏普遍预期较高。但面对国内外错综复杂的环境，消费是疫后短期集中性、一次性的释放，还是能持续性的改善，需要持续观察；经济复苏的斜率是否依然保持向上，经济回升等动力能否持续增强，存在不确定性。
“中国经济状况直接影响到企业的盈利和投资者的预期，这一点在疫情之后非常明显，股市与经济之间的正相关性也显著提升。”太平洋证券分析师尤春野表示，站在当前时点上，中国经济预期和美元流动性预期均有望出现持续性的改善。虽然全面性的改善尚需时日，但是拐点已经出现。
天风证券预计，二季度大概率是今年经济复苏动能的环比低点，在透支效应衰退、内生增长动能修复、库存周期见底的共同作用下，三四季度经济或将环比改善，进入“N字形”复苏的第三阶段。市场对长期（转型换挡减速）问题短期化，对短期（疫后N形复苏低点）问题长期化，导致了过度悲观的情绪，意味着市场对于基本面定价可能存在低估，未来受外因刺激，又存在定价修复的空间。
业绩“牛股”揭晓
从盈利能力看，贵州茅台无疑是A股市场的王者。贵州茅台近日披露上半年主要经营数据公告，预计实现营业总收入约706亿元，同比增长约18.8%，其中茅台酒营业收入约591亿元，系列酒营业收入约99亿元。预计实现归属于上市公司股东的净利润356亿元左右，同比增长约19.5%。
此外，中国神华、中远海控、陕西煤业、比亚迪、紫金矿业等上市公司预计上半年盈利在百亿以上，但除了比亚迪外，其他上市公司业绩均出现下滑，海运龙头中远海控在海运价格回归合理区间的背景下，上半年业绩同比下降超七成。
随着国际地缘关系紧张情况改善，世界主要煤炭出口国持续推进对中国的出口，缓解了国内煤炭压力，今年上半年煤炭价格“跌跌不休”，中国神华、陕西煤业等煤炭龙头企业上半年净利润下滑明显。
而从业绩增幅看，长久物流是目前A股业绩“预增王”。长久物流7月14日晚发布业绩预告，上半年预计净利润约4000万元至5500万元，同比增长6475.7%~8941.59%。
至于业绩增长原因，公司表示，2023年上半年汽车行业保持稳健发展，产销量均有所增长，此外我国汽车出口也持续高速增长，因此公司主营业务顺势逐步恢复，同时国际业务表现优异，公司利润稳步恢复。
但记者观察发现，不少公司业绩爆发式增长，数十倍增长的背后更多的是因为公司2022年上半年业绩基数较低。例如，长久物流2022年上半年的归母净利润为60.83万元，今年上半年随着公司业务恢复，在去年低基数基础上，实现业绩爆发式增长。
综合盈利规模和业绩增长幅度，记者根据上半年盈利大于10亿元，同时净利润增幅超100%的条件梳理，发现不少公司今年上半年业绩表现突出。例如，比亚迪在新能源车业务强劲增长的背景下，预计上半年最高盈利117亿元，同比增长超2.2倍。
比亚迪表示，2023年上半年度，新能源汽车行业保持快速增长，公司新能源汽车销量在去年同期的高基数上实现强劲增长，市场份额持续提升，继续强化在新能源汽车行业的领导地位。尽管上半年汽车行业竞争加剧，凭借不断提升的品牌力、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，以及上游原材料价格回落，公司继续保持良好的盈利水平。
此外，煤价下跌使得中国神华、陕西煤业等上半年净利润大幅下降，而华能国际、浙能电力等煤电商盈利能力明显恢复。
北方华创、中微公司等半导体设备相关公司上半年业绩增长也比较明显。北方华创公告称，业绩增长主要因为公司半导体设备业务的市场占有率稳步提升及经营效率不断提高。
值得一提的是，中远海控上半年业绩大降，中远海能却增长超15倍。公司表示，上半年国际油运市场的运价水平在剧烈波动中表现强劲。中国石油需求上涨以及美湾、巴西原油出口对长运距航线的贡献，是2023年上半年VLCC运价高涨的主要驱动因素。集团及时捕捉区域市场的成交机遇，实现整体船队收益的提升。
校对：祝甜婷 |
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