CPO概念13日盘中强势上扬，截至发稿，华是科技“20cm”涨停，博创科技、中际旭创涨超10%，新易盛涨约7%，天孚通信、锐捷网络、深科达、长电科技等涨超5%。
行业方面，AI对硬件需求持续增加，除了英伟达GPU芯片销量火爆外，交换机及光模块、光芯片、光模块DSP芯片等也迎来强劲需求，主要驱动力来自于两个方面，一方面是需求量的大幅增长，另一方面是技术变革带来的量价齐升。根据产业链调研，近期交换机及800G光模块加单情况明显。
国金证券认为，AI对交换机需求形成明显的拉动，以英伟达的组网架构来看，DGXH100SuperPOD中，127个节点对应64个台QuantumQM8790，显著提升了组网架构中交换机的数量。根据IDC数据统计，23Q1数据中心以太网交换机市场收入同比增长23%，端口出货量增长20%，其中200/400G交换机市场同比增长141%，可见交换机市场需求处于相对较高的景气度状态。近期英伟达、谷歌、Meta等海外大厂持续上修2024年800G光模块需求，并于近期下了正式订单，目前800G光模块DSP芯片出货及订单都实现了超预期发展，目前用于800G光模块的DSP芯片目前交期在20-30周，也出现厂商加价要求提前交货的情况，英伟达推动全光网络架构，大幅提升多模VCSEL光模块用量，近期多模订单需求增加明显，800G光模块产业链积极受益。整体来看，AI芯片、800G光模块需求超预期，此外电子板块业绩有望逐季改善，看好AI需求驱动、半导体设备自主可控及需求反转受益产业链。 |
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